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銀保監(jiān)會(huì)《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2023版）》日前出爐，劃定90條違規(guī)行為“紅線”。據(jù)悉，與2022版負(fù)面清單相比，今年新增的八條內(nèi)容中多涉及增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，主要指向增額終身壽險(xiǎn)減保規(guī)則不明確、定價(jià)費(fèi)用率顯著低于實(shí)際費(fèi)用率等問題。

具體來看，新增的兩項(xiàng)產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)不合理問題中，增額終身壽險(xiǎn)因減保規(guī)則不明確被點(diǎn)名。此外，在新列入產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)的四項(xiàng)違規(guī)行為中，增額終身壽險(xiǎn)亦在其列。其中包括定價(jià)附加費(fèi)用率假設(shè)較公司實(shí)際銷售費(fèi)用顯著偏低；利潤測(cè)試投資收益假設(shè)與公司實(shí)際經(jīng)營情況存在較大偏差；保險(xiǎn)產(chǎn)品利潤測(cè)試的投資收益假設(shè)偏離公司投資能力和市場利率趨勢(shì)，存在定價(jià)不足風(fēng)險(xiǎn)；保險(xiǎn)產(chǎn)品的附加費(fèi)用率超過監(jiān)管規(guī)定上限或個(gè)別年齡點(diǎn)收益超過定價(jià)利率等。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露的信息統(tǒng)計(jì)，自2019年以來，人身險(xiǎn)產(chǎn)品問題共被通報(bào)十余次。隨著增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的熱銷，行業(yè)惡性競爭現(xiàn)象有所抬頭，增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的問題在2022年多次被監(jiān)管整頓。

2022年初，11款增額利率超過3.5%的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，因易與產(chǎn)品定價(jià)利率混淆和存在噱頭營銷風(fēng)險(xiǎn)等問題，被銀保監(jiān)會(huì)通報(bào)。2022年11月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問題的通報(bào)》（以下簡稱《通報(bào)》），再次整頓涉及增額終身壽險(xiǎn)的違規(guī)行為，有4款增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品被通報(bào)，主要涉及定價(jià)假設(shè)的附加費(fèi)用率較實(shí)際銷售費(fèi)用顯著偏低、利潤測(cè)試的投資收益假設(shè)與經(jīng)營實(shí)際情況存在較大偏差等問題。

《通報(bào)》要求保險(xiǎn)公司立刻針對(duì)增額終身壽險(xiǎn)開展排查整改，針對(duì)排查發(fā)現(xiàn)的問題產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)立即停止銷售。而增額比例超過產(chǎn)品定價(jià)利率，利潤測(cè)試的投資收益假設(shè)超過公司近5年平均投資收益率水平，以及產(chǎn)品定價(jià)的附加費(fèi)用率假設(shè)明顯低于實(shí)際銷售費(fèi)用等，成為監(jiān)管重點(diǎn)排查內(nèi)容。

一項(xiàng)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)顯示，監(jiān)管“重拳”之下，超過40款增額壽險(xiǎn)產(chǎn)品在2022年底“扎堆”下架。受上述排查內(nèi)容影響較大的多為中小險(xiǎn)企產(chǎn)品，而設(shè)計(jì)較為穩(wěn)健的大型險(xiǎn)企增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品則平穩(wěn)過渡。

值得注意的是，中國精算師協(xié)會(huì)曾在2022年9月發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示，劍指部分增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的誤導(dǎo)宣傳。上述風(fēng)險(xiǎn)提示指出，保額增長和投資收益概念差別大，不可混為一談；終身壽險(xiǎn)主要功能是保險(xiǎn)保障，養(yǎng)老、儲(chǔ)蓄應(yīng)選擇年金保險(xiǎn)；終身壽險(xiǎn)前期退保損失大，投保應(yīng)做好長期規(guī)劃。業(yè)內(nèi)人士分析，監(jiān)管視角多次關(guān)注終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，其核心在于防范產(chǎn)品激進(jìn)定價(jià)導(dǎo)致的利差損風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)范增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品在競爭中存在的亂象，將利好穩(wěn)健經(jīng)營的頭部險(xiǎn)企。

關(guān)鍵詞： 終身壽險(xiǎn) 投資收益 違規(guī)行為