初春的寒意中，三家德國(guó)車企發(fā)布了2022年度財(cái)報(bào)。

梅賽德斯-奔馳最早，2月17日在總部斯圖加特公布；3月14日，大眾汽車集團(tuán)從總部沃爾夫斯堡挪到柏林開了這場(chǎng)財(cái)報(bào)會(huì)；3月15日，寶馬集團(tuán)也是在總部慕尼黑舉行發(fā)布會(huì)。

從賬面看，三家營(yíng)收規(guī)模最高的是大眾集團(tuán)。

(資料圖)

從投資規(guī)模、員工數(shù)量以及銷量來看，大眾集團(tuán)和寶馬、奔馳并沒有可比性，寶馬和奔馳才是真正意義上的對(duì)手，因?yàn)樗鼈兠闇?zhǔn)的是同一細(xì)分市場(chǎng)。但鑒于此次大眾集團(tuán)在凈利潤(rùn)上和另外兩家不相上下，暫且放在一起比較。

大眾集團(tuán)營(yíng)業(yè)收入為2792.32億歐元，其次是奔馳1500.17億歐元，寶馬排最后，1426.10億歐元。但這一排序與銷量并不完全匹配。銷量最高的仍是大眾集團(tuán)，2022年全球共銷售826萬輛，寶馬奔馳剛好相反，第二位則是寶馬，銷量240萬輛，第三位才是奔馳，204萬輛。

利潤(rùn)方面，先說各家的毛利。排第一位的是大眾集團(tuán)，毛利為522.28億歐元；第二位是奔馳，340.2億歐元，第三是寶馬，245.68億歐元。息稅前利潤(rùn)（EBIT）排序仍是大眾集團(tuán)、奔馳和寶馬，但數(shù)字差異加大，分別為220.44億歐元（EBT）、204.58億歐元和139.99億歐元。

這一數(shù)字能解讀的是大眾集團(tuán)雖然營(yíng)業(yè)收入近乎是奔馳寶馬的兩倍、銷量幾乎是4倍，但息稅前利潤(rùn)已經(jīng)低到與寶馬奔馳接近。同時(shí)，寶馬2022年雖然銷量高于奔馳，但從息稅前利潤(rùn)這一指標(biāo)看，盈利性遠(yuǎn)低于奔馳。

從息稅前利潤(rùn)到純利潤(rùn)的計(jì)算，其中會(huì)加減各家車企不同金額的稅收、利息以及金融收益。這三家的純利潤(rùn)數(shù)字顯示，寶馬從息稅前的最后一名躍升為第一名，它的純利潤(rùn)為185.82億歐元；第二名是大眾集團(tuán)，158.36億歐元，第三名是奔馳，148.09億歐元。

寶馬是如何從息稅前利潤(rùn)的最后一名躍至老大位置的？它有一項(xiàng)95億歐元金融收益，這一數(shù)字使得寶馬在純利上得以扭轉(zhuǎn)。據(jù)寶馬官方解釋，這一金額與華晨寶馬財(cái)報(bào)并入寶馬有關(guān)。

研發(fā)投入來看，2022年大眾集團(tuán)共投入189.08億歐元，寶馬投入66.24億歐元，奔馳則更少，56.02億歐元。

值得注意的是，憑借其龐大規(guī)模，大眾集團(tuán)在2017年至2020年之間各項(xiàng)盈利指標(biāo)都一騎絕塵，遠(yuǎn)在寶馬和奔馳之上，純利潤(rùn)與其他兩家完全不在一個(gè)量級(jí)。但從2021年開始，寶馬和奔馳發(fā)展迅速，均邁進(jìn)純利100億歐元陣列，2021年寶馬純利潤(rùn)124.63億歐元，奔馳為110.5億歐元，而大眾集團(tuán)那一年為154億歐元。后兩家迅速提升的營(yíng)收以及盈利能力，讓大眾集團(tuán)的發(fā)展步伐略顯緩慢。

就目前的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，整個(gè)2022年，綜合表現(xiàn)最好的是奔馳。它的銷量雖低于寶馬，但盈利水平更高，寶馬賬面數(shù)字更高，主要是因?yàn)槿A晨寶馬的并表，而大眾集團(tuán)則基本維持住了原有規(guī)模。

這三家德企，對(duì)未來的信心和預(yù)判同樣存在差異。

大眾集團(tuán)用巨額投資展現(xiàn)了對(duì)未來的信心，未來5年，集團(tuán)將投入1800億歐元，其中1220億歐元用于發(fā)展電動(dòng)車領(lǐng)域，包括中國(guó)市場(chǎng)；多能源路線并舉的寶馬則預(yù)判2023年豪華車市場(chǎng)仍有兩位數(shù)增長(zhǎng)；只下注純電路線的奔馳則略顯冷靜，他們預(yù)測(cè)2023年全球經(jīng)濟(jì)仍存在不確定性。

2022年，中國(guó)仍是這三家企業(yè)的最大單一市場(chǎng)，但占比略有不同。從銷量維度看，中國(guó)市場(chǎng)占據(jù)大眾集團(tuán)39%的銷量份額，寶馬為33.1%，奔馳則為37%。

誰更重視中國(guó)市場(chǎng)

客觀地說，三家都在因地制宜制定中國(guó)戰(zhàn)略，但大眾集團(tuán)因?yàn)閾Q帥，節(jié)奏上似乎更為緊迫。

2022年9月1日奧博穆（Oliver Blume）被任命成為集團(tuán)CEO接替迪斯（Herbert Diess）時(shí)，已經(jīng)無形中宣告了大眾集團(tuán)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的重視程度。

奧博穆斷斷續(xù)續(xù)在中國(guó)20年的學(xué)習(xí)以及業(yè)務(wù)背景幫助整個(gè)集團(tuán)來理解中國(guó)市場(chǎng)以及制定相關(guān)政策。

目前，大眾集團(tuán)在德國(guó)本土的子公司數(shù)量為149，海外子公司數(shù)量高達(dá)797，大眾集團(tuán)的規(guī)?；嘁蕾嚭Ｍ馐袌?chǎng)。2022年，中國(guó)銷量占大眾集團(tuán)乘用車總銷量的39%，而歐洲整個(gè)市場(chǎng)略遜色于中國(guó)，占比38%。

同樣，寶馬2022年的營(yíng)收構(gòu)成中，歐洲市場(chǎng)占比36.1%，亞洲市場(chǎng)占比38.3%，美洲市場(chǎng)23.6%。其中，中國(guó)的汽車銷量又是它最大的單一市場(chǎng)，占比33.1%。

對(duì)于奔馳來講有所不同，2022年，它的汽車、輕型商用車以及出行公司三大版塊的總營(yíng)收最大占比地區(qū)仍是歐洲市場(chǎng)，占32.3%，亞洲市場(chǎng)略低，為29%。

相比寶馬和奔馳，大眾集團(tuán)在與中國(guó)關(guān)系的推進(jìn)上似乎更為主動(dòng)，涉及的投資規(guī)模也更大，比如江淮大眾集團(tuán)和奧迪一汽新能源工廠的建設(shè)等。

奧博穆作為集團(tuán)一把手，今年已兩度訪華，第二次拜訪選擇了國(guó)內(nèi)疫情剛剛放開之時(shí)。

在他的“十點(diǎn)計(jì)劃”中，中國(guó)市場(chǎng)已被列為單獨(dú)事項(xiàng)。2022年度財(cái)報(bào)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，CARIAD與地平線的合資項(xiàng)目也被重點(diǎn)提及，足以看出大眾集團(tuán)對(duì)中國(guó)本土公司的重視，這也可以解讀成在智能化水平上，大眾集團(tuán)對(duì)中國(guó)本土公司有很深的依賴。

2022年，寶馬集團(tuán)已增資華晨寶馬，股比從50%加至75%。華晨寶馬并入寶馬集團(tuán)的財(cái)報(bào)之后，效果已非常明顯。但和大眾集團(tuán)相比，寶馬今年沒有純電產(chǎn)品上市，BMW i5要到明年推出。

另外，寶馬集團(tuán)董事長(zhǎng)齊普策（Oliver Zipse）將在上海車展到訪。

寶馬對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的重視大概要從本地化人才的聘用說起。從史登科（Christoph Stark）時(shí)代，他便啟用了一大批本土人才擔(dān)任營(yíng)銷部門的要職。2020年7月，邵賓從寶馬（中國(guó)）汽車貿(mào)易有限公司銷售副總裁升任寶馬（中國(guó)）汽車貿(mào)易有限公司總裁，意味著寶馬的中國(guó)市場(chǎng)銷售一把手由中國(guó)本土管理人員擔(dān)任。

而在邵賓之前是劉智，這一職位德國(guó)人很早就讓給了中國(guó)人。寶馬當(dāng)下的數(shù)字信息公司——領(lǐng)悅數(shù)字信息技術(shù)有限公司的掌舵人梅曉群也是本土管理人才。

相比之下，奔馳稍顯保守。3月初，段建軍從奔馳銷售公司首席運(yùn)營(yíng)官升任北京梅賽德斯-奔馳銷售服務(wù)有限公司總裁，接替即將結(jié)束任期的楊銘（Jan Madeja），這意味著奔馳終于放手，首次讓本土人才擔(dān)任銷售一把手。

這里值得一提的是，段建軍曾在寶馬工作，和邵賓是同事，都是“史登科時(shí)代”的干將，他們被戲稱為“史登科黃埔軍校一期學(xué)員”。

奔馳對(duì)中國(guó)市場(chǎng)逐漸重視的另一表現(xiàn)是去年7月1日高旭的加入。

高旭的職務(wù)是梅賽德斯-奔馳集團(tuán)首席戰(zhàn)略官，這是奔馳新設(shè)的職位。高旭的核心職責(zé)是確保奔馳集團(tuán)的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)決策覆蓋到亞洲關(guān)鍵市場(chǎng)包括中國(guó)市場(chǎng)的獨(dú)特需求和洞察。高旭曾是麥肯錫香港高級(jí)合伙人，他早在2008年甚至更早就已開始研究純電市場(chǎng)帶來的機(jī)會(huì)。

但從2022年的財(cái)報(bào)上依然能看出，奔馳仍把中國(guó)市場(chǎng)視為亞洲市場(chǎng)的一部分，它并沒有像大眾集團(tuán)和寶馬一樣單獨(dú)列出中國(guó)市場(chǎng)的相關(guān)數(shù)據(jù)。

新能源轉(zhuǎn)型中，誰更激進(jìn)？

上圖是三家的轉(zhuǎn)型時(shí)間表。很多人覺得BBA轉(zhuǎn)型的速度以及節(jié)奏跟不上國(guó)內(nèi)新能源滲透率。

2022年，大眾集團(tuán)全球范圍內(nèi)共銷售了57.2萬輛純電車型，其中包括中國(guó)市場(chǎng)由南北大眾集團(tuán)貢獻(xiàn)的14.31萬輛ID車型。

寶馬2022年共銷售了43.38萬輛新能源車型，其中插混21.8萬輛，純電21.58萬輛。中國(guó)市場(chǎng)貢獻(xiàn)了4.19萬輛純電車型。

奔馳2022年全球共銷售33.35萬輛新能源車型，其中純電14.92萬輛，中國(guó)市場(chǎng)具體銷量未知。

這三家車企的純電車型占比都低于10%。

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，中國(guó)市場(chǎng)2022年新能源乘用車為567萬輛，滲透率28%，其中純電基本在20%左右。

中汽中心節(jié)能戰(zhàn)略研究室陳川對(duì)未來5年中國(guó)市場(chǎng)的滲透率進(jìn)行了預(yù)測(cè)。他認(rèn)為2023年，純電滲透率將為23%，插混為10%，混動(dòng)車型為5%；2025年，純電滲透率為28%，插混14%，混動(dòng)6%；2030年，純電比例為41%，插混18%，混動(dòng)9%。

從這個(gè)意義上講，奔馳的目標(biāo)可能是最激進(jìn)的。它2025年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)插混和純電占比50%，而中汽中心預(yù)測(cè)三項(xiàng)的滲透率之和為48%；寶馬是第二激進(jìn)的，2025年它純電目標(biāo)是25%；大眾集團(tuán)看起來最為保守，2025年純電目標(biāo)為20%。

但目前這三家的純電滲透率都低于10%，如何實(shí)現(xiàn)各自目標(biāo)，是純電路線還是多條線并舉，需要各家的智慧。這三家中，寶馬始終堅(jiān)持多路線并舉。

作為純電高端汽車領(lǐng)域的開拓者之一，這家公司曾經(jīng)在2013年推出了BMW i3和BMW i8。

在純電領(lǐng)域，寶馬其實(shí)是先行者。早在2013年，i3上市，之后的一年，又推出了i8。這兩款純電車型當(dāng)時(shí)引發(fā)過一陣討論，關(guān)于環(huán)保、車內(nèi)材料、續(xù)航以及時(shí)尚的話題。i3和i8的價(jià)格都高于同類車型。這兩款車已相繼停產(chǎn)，i8于2020年停產(chǎn)，i3去年7月停產(chǎn)。

寶馬花費(fèi)巨資在純電車型的研發(fā)上，最后成為一塊痛處，而這一項(xiàng)目最大的意義是培養(yǎng)了一批純電方面的專家以及管理高層，這些人后來成為全球各家造車新勢(shì)力爭(zhēng)奪的對(duì)象，但有些人后來被證明是一地雞毛。

此外，作為寶馬電池供應(yīng)商的寧德時(shí)代，在起步之初也因?yàn)榕c寶馬的合作而大為受益。

今天的寶馬，齊普策在眾多場(chǎng)合堅(jiān)稱多元并進(jìn)，背后或許都有他們的道理。

（圖片來源：veer圖庫）

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